工商银行2018年半年报简单解读

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工行2018年上半年营业收入3874.51亿，比2017年同期增加253亿，增幅为7.0%。净利润收入为1606.57亿，比2017年同期增加69.70亿，增幅4.5%。利息净收入为2776.16亿，比2017年同期增加266.94亿，增幅10.6%。非利息收入1098.35亿，比2017年同期减少13.94亿，减幅为-1.3%。营业支出1922.69亿，比2017年同期增加254.80亿，增幅15.3%。

工行利息收入主要来源为客户贷款及垫款利息收入占比67.5%和投资利息收入占比21.1%。按期限结构划分，客户贷款及垫款分为短期贷款利息收入占比21.9%和中长期贷款利息收入占比78.1%。其中，短期贷款利息收入675.22亿，比2017年同期减少4.09亿，减幅为0.6%；平均收益率为4.01%，比2017年同期增幅提高为16.6%。中长期贷款利息收入2410.03亿，比2017年同期增加308.91亿，增幅为14.7%；平均收益率为4.44%，比2017年同期增幅提高为0.68%。按业务类型划分，主要是公司类贷款利息收入占比56.1%和个人贷款利息收入占比33.4%；公司类贷款利息收入1729.34，比2017年同期增加115.49亿，增幅为7.2%；平均收益率为4.40%，比2017年同期增幅提高0.92%。个人贷款利息收入1030.24亿，比2017年同期增加159.21亿，增幅为18.3%；平均收益率为4.39%，比2017年同期增幅提高7.9%。投资利息收入961.74亿，比2017年同期增加52.47亿，增幅5.8%，主要是投资规模增加以及投资平均收益率提升了6.0%。利息支出：按产品类型划分主要是公司存款利息支出占比50.2%和个人存款利息支出占比44.6%。公司存款利息收入为672.57亿，比2017年同期增加58.07亿，增幅9.4%；平均付息率1.36%，与2017年同期持平。个人存款利息收入598.40亿，比2017年同期增-12.56亿，增幅-2.1%；平均付息率为1.48%，比2017年同期增幅-2.6%。

工行非利息收入主要来源是手续费及佣金收入占比72.2%。手续费及佣金收入87703亿，比2017年同期增加23.01亿，增幅为2.7%。其中银行卡收入占比25%，结算、清算及现金管理收入占比18.9%，个人理财及私人银行收入占比18.7%，投资银行收入占比15.4%。银行卡收入219.39亿，比2017年同期增加31.47亿，增幅16.7%，主要是信用卡分期付款手续费和消费回佣收入增长较快。结算、清算及现金管理收入164.78亿，比2017年同期增加24.02亿，增幅17.1%，主要是第三方支付业务收入增加。个人理财及四人银行收入164.02亿，比2017年同期增加-10.19亿，增幅-5.8%，主要原因是受去年保险产品监管规范和资产管理产品于今年开始激增值税等因素影响。投资银行收入134.89亿，比2017年同期增加-12.40亿，增幅-8.4%，主要是债务及股权融资业务量下降导致。

营业支出中主要是业务及管理费用支出占比40.2%和资产减值损失占比43.4%。业务及管理费用支出773.76亿，比2017年同期增加12.85亿，增长1.7%。其中职工费用支出占比65.9%和业务费用支出占比24%。职工费用支出510.05亿，比2017年同期增加18.11亿，增幅3.7%。业务费用支出185.86亿，比2017年同期增加-254亿，增幅为-1.3%。资产减值损失834.58亿，比2017年同期增加221.15亿，增幅36.1%，其中贷款减值损失775.52亿，比2017年同期增加165.51亿，增幅27.1%。

2018年上半年工商银行总资产为273030.80亿，比上年末增加12160.37亿，增长4.7%。工商银行总资产主要包括：客户贷款和垫款总额占比54.7%、投资占比22.9%、现金及存放中央银行款项占比14.0%。客户贷款及垫款总额149341.37亿，比2017年同期增加7006.89亿，增幅4.9%；投资62576.81亿，比2017年同期增加5009.77亿，增幅8.7%；现金及存放中央银款项38184.53亿，比2017年同期增加2045.81亿，增幅5.7%。

二、资产质量分析

先看工商银行的贷款五级分类情况：正常类贷款142214.87亿，占比95.23%，比2017年末占比提高0.73个百分点。关注类贷款4826.74亿，占比3.23，比2017年末占比降低0.72个百分点。不良贷款2299.76亿，比2017年末占比降低0.01个百分点。从这点上看，工行的资产质量在好转。

工行90天内逾期贷款879.70亿，比2017年末减少192.47亿，降幅为18%。90天外逾期贷款1816.40亿，比2017年末增加27.83亿，增幅1.6%。从这里可以看出，工商银行新增逾期贷款大幅下降。不良贷款偏离度为79%。

通过最近三年的贷款迁徙率中，正常类、关注类迁徙率、次级类迁徙率都在呈现大幅下降。说明工行的资产质量都在好转。但是可疑类贷款迁徙率去却在增加，说明工行在不断出清不良贷款。

简单总结：工行资产质量在不断变好。

三、资本充足率

工行核心一级资本净额为20813.71亿，比2017年末增加512.63亿，增幅为2.5%。一级资本净额为21613.84亿，比2017年末增加513.24，增幅为2.4%。核心资本充足率为11.36%，比2017年末降低2.5个百分点。资本充足率为14.06%，比2017年末降低3.4个百分点。

简单总结：工行的核心资本充足率有待提高



作者：Balancesf
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