从锦州银行看银行雷的规律

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前段时间最出名的雷属于康美和康得新，对于它们有经验的投资者还是能看出蛛丝马迹的，报表人为的痕迹明显，高增长持续同时目标远大激动人心，但经营性现金流和营收账款不给力，都有一大笔长期不动用的现金。与这二位比起来锦州银行报的雷是无影无踪的飞弹，老兵一样会被炸得血肉横飞，让人对通过报表来分析银行产生怀疑。

今年4月1日，锦州银行发布公告称，由于需要额外时间提供核数师所需资料，该集团2018年度的年度业绩将会迟延刊发。5月31日，安永华明会计师事务所及安永会计师事务所向锦州银行辞任该行核数师。7月28日，锦州银行发布公告：在地方政府和金融监管部门的支持及指导下，已向工银金融资产投资有限公司（下称“工银投资”）、信达投资有限公司（下称“信达投资”）及中国长城资产管理股份有限公司转让其持有的部分该行内资股。 8月2日锦州银行（0416.HK）公告关键岗位管理层人员变动信息：工商银行辽宁分行副行长、党委委员郭文峰拟出任锦州银行行长。在停牌之前一切都是正常的，2018年半年报显示，截至2018年6月末，资产7483.92亿元，净利润43.4亿元、同比增长7.7%，发放贷款和垫款净额2406.09亿元、较2017年末增长15.1%，存款余额为3516.27亿元、较2017年末增长2.7%，不良资产率不良率为1.26%。

锦州银行的倒掉也许能够说明三地市场为什么给银行的估值只有0.5PB甚至更低，银行不到开不了门都可以保持有钱赚大钱的形象，它真实的情况是最高秘密，外人通过看报表看出端倪，就太小看管理层的专业水平了。我对银行敬而远之，连最好的招行也抛了，并且决定以后不再买入任何一家银行股。在经济下行轨道的运行中银行是一个地雷阵，红军可以走出雪山草地我却不敢相信投资者可以完整地趟过银行雷区。

股市中有能识别和不能识别两种公司，对不能识别的就不要花精力了，放弃是最好的策略



作者：自由的滋味真好
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来源：雪球
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