敢于碰硬 重拳出击 证监会稽查执法持续高压 “逮狼打鼠”

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　“敢于亮剑、敢于碰硬，证监会严肃查处了一大批在资本市场蒙骗欺诈、兴风作浪的严重违法违规案件，做成了看了很多年、想了很多年、讲了很多年但没有做成的事。”近日召开的稽查执法工作会议再次强调，证监会将始终保持稽查执法的高压态势，对违法违规行为绝不手软的监管基调。

　　业内人士向记者表示，从案件查办结果来看，今年以来，稽查系统聚焦重点领域和市场关注，集中打击了一批市场影响广泛、危害后果严重的重大违法行为，一批涉案机构和个人受到严肃查处。

　　尤其是一大批“老鼠仓”案件受到严惩，促进形成了“老鼠过街、人人喊打”的局面，资管行业背离受托义务、大搞利益输送的市场乱象得到有效遏制。数据显示，2015年“老鼠仓”案件的线索发现数量为60件，而今年前8个月仅为27件，相关案件查办数量也有所下降。

　　事实上，证监会对违法违规行为的重拳出击进一步净化了市场生态环境，增强了投资者信心，提升了监管公信力，真正做成了那些看了、想了、讲了很多年的事情。

　　“打击一批、震慑一片、净化一方”

　　今年以来，*ST昆机、雅百特、慧球科技、山东墨龙、鲜言、吴联模、罗山东、马永威等典型“负面案例”成为媒体、资本市场各参与方的关注点。事实上，通过对一批市场影响广泛、危害后果严重的重大违法行为的集中打击，稽查执法震慑作用不断强化，达到了“打击一批、震慑一片、净化一方”的预期效果，获得了社会和市场各方的积极评价。

　　业内人士向记者透露了一组今年以来的稽查执法工作成效数据。截至8月31日，稽查系统共受理违法违规有效线索394件，启动初步及立案调查共计444起。新增启动调查案件中A类（重大）案件79起，同比增长超过100%，调查终结立案案件189起，移送公安机关案件、线索共25起。新增涉外案件117起，同比增加近三成。作出145项行政处罚决定，罚没款金额近70亿元，较去年同期增长141%，对38人实施证券市场禁入，已接近去年全年水平。

　　从案件类型来看，三大传统类型案件仍是监管执法重点。截至8月31日，内幕交易初查和立案案件共204起，占比达46%，仍是当前查办最主要案件类型；内幕交易、信息披露违法、操纵市场三大传统类型案件立案数量116件，占比达62%，比去年同期有所增长。

　　业内人士表示，今年以来，证监会稽查系统认真贯彻落实中央关于加强市场监管，保护投资者权益，提高信息披露质量，严厉打击内幕交易、股价操纵等行为的重要批示精神，按照证监会党委“六稳六进”的战略部署，精心谋划，主动出击，对市场影响恶劣的一批案件进行重点查处，全面遏制了证券期货市场各类违法违规活动，有力净化了市场环境。

　　多部门互动构建“大执法”格局

　　“要着力构建体制协同配合的执法工作格局，加强内外协同、增强执法合力。” 上述稽查执法工作会议指出，证券期货系统内要突出强调集中统一指挥，集中优势力量，办好重点案件。系统外要加强与公安机关、人民银行、工信部、审计署等部门的执法合作，切实增强案件突破能力，加大惩治力度。

　　2017年以来，针对资本市场违法违规行为网络化、广域化、职业化的新特征，稽查系统主动作为，多管齐下，在跨部门、跨部委等执法协作领域取得多项创新成果，在探索建立互动式、立体化作战新模式方面不断迈出坚实步伐。

　　业内人士告诉记者，稽查系统坚持优势互补，强化协同作战，全面构建多部门高效互动的“大执法”格局。一是行政刑事联动取得新成效。二是跨部委执法协作取得新突破。三是跨境执法合作取得新进展。

　　如与银监会就建立电子化资金查询机制取得重大突破，为解决证监会长期以来调取资金信息瓶颈问题迈出了“里程碑”意义的一步。积极与国资委、审计署建立日常沟通机制，及时通报国有企业董监高等相关人员涉案情况，联合遏制国有上市公司董监高等相关人员内幕交易行为。

　　值得一提的是，在香港证监会协助下，证监会严厉查处了唐汉博这一“沪港通”开通以来首例跨境操纵市场案件，罚没款逾12亿元；在巴基斯坦、香港、美国等监管机构协助下，成功突破“雅百特”跨境造假案，在境内外产生了良好反响。

　　“逮狼打鼠”成效显著

　　而在“敢于亮剑、敢于碰硬”的稽查执法工作中，稽查查办案件震慑效果突出。据业内人士介绍，证监会稽查系统配合有关机关成功查办了伊世顿等贸易类公司违法案、徐翔等新型操纵案，协助其他机关办理中央重大案件20余起。

　　同时，稽查部门立足市场改革发展和市场运行秩序的监管大局，突出主业、果断出击，集中查办了一批次新股炒作、高送转操纵、编造传播谣言等严重干扰市场正常运行的违法违规案件，净化了市场环境、重塑了市场生态。其中，IPO申报、中介执业、并购重组、新股交易等领域发生了重要变化，以往影响市场的操作手法、业务方式和盈利模式变得行不通、没市场。

　　除了“逮狼”，“打鼠”工作也取得了新进展。业内人士告诉记者，今年以来，集中严惩了一大批“老鼠仓”案件，促进形成了“老鼠过街、人人喊打”的局面，资管行业背离受托义务、大搞利益输送的市场乱象得到有效遏制。

　　分析人士表示，在证监会持续严厉打击下，内幕交易在一定程度上得到遏制，说明“老鼠仓”、内幕交易等多种资本市场违法违规活动在依法、全面、从严查处下得到遏制，执法卓有成效。

　　执法行为规范体系特色鲜明

　　“坚持实战引领，强化制度规范，全力推动稽查执法规范化建设。”业内人士表示，稽查执法规范化水平是落实依法治国基本方略的重要举措，是坚决贯彻依法、全面、从严监管方针的必然要求。

　　据了解，近年来，稽查系统本着“突出重点、急用先行、逐步完善”的原则，以起草及修订相关制度规范为抓手，着力统一执法政策与标准，全面构建服务实战、责权明晰、科学完备的执法制度体系。执法行为规范体系进一步健全，调查证据规范体系得到构建。

　　业内人士表示，针对稽查执法实践中普遍、共性、反复出现的法律适用以及具体操作层面问题，多项执法规范指引相继出台，初步构建起证监会特色鲜明的执法行为规范体系，有助于及时明确工作标准指导执法实践，大大提升了行政执法规范化水平。